投資経済研究所

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ドミニオンエナジーの配当金と増配率の推移。連続増配17年の電力安定企業。

米国の大手電力企業、ドミニオンエナジー(Dominion Energy)の配当金と増配率の推移です。ドミニオンエナジーは電気の発電、天然ガスの集配、液化天然ガスの輸出などを行っています。エネルギー供給会社といったほうがいいかもしれません。ドミニオンエナジーの配当金は安定的に推移し、連続増配年数は17年です。増配率もここ数年は6〜10%程度とそれなりの伸びを記録しています。

 

a.ドミニオンエナジーの配当金推移

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ドミニオンエナジーの1株配当金の推移です。安定的に右肩上がりで推移しています。リーマン・ショック時でも増配しているのは、やはり電力会社といったところでしょうか。

 

連続増配年数は17年となかなかの記録です。2004年から配当金を増配しています。ちなみに2000年台前半は増配をしていませんが、減配もしていません。連続増配という記録はないですが、ドミニオンエナジーの配当金に対する政策には信頼できるものがあるかもしれません。

 

b.ドミニオンエナジーの増配率推移

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2019年の増配率が見づらいですが、9.88%の増配率です。増配率は安定的に推移しています。リーマン・ショック時は4.57%という数値ですが、他の年は6〜10%ほどの増配率です。2018年の10.05%は電力会社にしては高い数値です。P&GやKO、JNJなどの王道連続増配銘柄に比べても、やや高い増配率です。安定的な公益エネルギー企業でここまでの増配率を出してくれるのは、個人的にはありがたいと思っています。

 

c.ドミニオンエナジーの株価と配当利回り(2020.3.6)

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ドミニオンエナジーの現在の株価は86ドルと最近では高い株価がついています。最近は株価が上昇傾向でしたが、コロナウイルスの影響でも株価はあまり下がっていません。ディフェンシブ銘柄に資金が逃避しているのかもしれません。さすが公益企業で、何かあったときにはありがたい銘柄だと感じる銘柄です。

 

配当利回りは4.34%。安定的な公益企業にこの利回りはおいしいと個人的に思います。株価の大きな上昇は望めませんが、4.34%は十分な利回りですし、増配も期待できるのでこの銘柄を保有することは悪くない選択肢ではないかと思います。

 

d.配当金投資家から見たドミニオンエナジー

個人的にドミニオンエナジーに、はっきりとしたメリットとデメリットを感じています。メリットは配当金が安定的に手に入ること。デメリットは株価が上昇しないことです。

 

配当金は安定的に入るから嬉しいけど、株価は上昇しないのでちょっと物足りないよね

 

というのが個人的な感想です。

 

リーマン・ショック時を含む17年の連続増配記録はさすが電力企業だと思います。私はドミニオンの配当金はこれからも安定的に推移するものと予想しています(当然事故などのリスクはありますがそれはどの企業も一緒)。配当金に関してはとても信頼している企業です。

 

しかし過去の株価チャートを見ると、ドミニオンエナジーの株価は全く冴えない。これから大逆転が起きる、という甘い期待はしないほうがいいと考えています。

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上記のS&P500との比較チャートでも圧倒的に負けています。短期間では買っている時期はあるでしょうが、長い目でみれば負ける可能性が高いです。有名なシーゲル教授の本でも公益企業の過去のリターンは市場平均に劣っていて、公益企業を無理に保有しなくても良いと書かれていました。そう考えると、ドミニオンエナジーに投資する投資家は選択を迫られることになります。

 

ドミニオンエナジーには配当金のみを求め、株価は捨てる

 

言い換えるとキャピタルゲインは捨てるということです。極端かもしれませんが、過去株価は明らかにS&P500に負けている過去を考えると、これからも配当金を含むトータルリターンはS&P500に負ける可能性が高いです。インカムゲインではここまでの差は埋められません。トータルリターンでは負けてもいい、それでも安定した配当金が欲しいという投資家のみが、ドミニオンエナジーに投資していいと言えます。

 

★参考サイト:

Dividends & Splits | Dominion Energy


https://seekingalpha.com/symbol/D/dividends/history

 

★参考資料2000~2019までの配当金と増配率

1株配当金 増配率
2019 3.67 9.88%
2018 3.34 10.05%
2017 3.035 8.39%
2016 2.8 8.11%
2015 2.59 7.92%
2014 2.4 6.67%
2013 2.25 7.66%
2012 2.09 6.09%
2011 1.97 7.65%
2010 1.83 4.57%
2009 1.75 10.76%
2008 1.58 8.22%
2007 1.46 5.80%
2006 1.38 2.99%
2005 1.34 3.08%
2004 1.3 0.78%
2003 1.29 0.00%
2002 1.29 0.00%
2001 1.29 0.00%
2000 1.29 #REF!